Gli investimenti sostenibili rappresentano un approccio all’investimento che mira a generare non solo un ritorno finanziario, ma anche un impatto positivo sull’ambiente e la società. Questo approccio considera una gamma di fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nella decisione di investimento, con l’obiettivo di favorire una crescita economica sostenibile e di lungo termine.
Definizione di Investimento Sostenibile: L’investimento sostenibile, noto anche come investimento socialmente responsabile, investimento ESG o investimento a impatto, implica l’integrazione di considerazioni ESG nell’analisi e nel processo decisionale di investimento. Questo significa che gli investitori considerano non solo il potenziale di rendimento di un investimento, ma anche il suo impatto su una serie di questioni sociali e ambientali, tra cui il cambiamento climatico, la diversità e l’inclusione, i diritti umani e le pratiche aziendali etiche.
Il Focus degli Investimenti Sostenibili Gli investimenti sostenibili si concentrano su investimenti che sostengono lo sviluppo sostenibile. Questo può includere, ad esempio, investimenti in energie rinnovabili, aziende che promuovono la diversità e l’inclusione, o aziende che adottano pratiche di produzione eccessivamente sostenibili. L’obiettivo è promuovere un’economia che rispetti sia le persone che il pianeta, creando allo stesso tempo un ritorno finanziario per gli investitori. Gli investimenti sostenibili rappresentano una visione di lungo termine dell’investimento, in cui i guadagni finanziari sono strettamente legati all’implementazione di un’economia più sostenibile e equa. L’idea è che, nel lungo termine, le aziende che gestiscono in modo efficace i loro rischi ESG e sfruttano le opportunità legate alla sostenibilità avranno migliori performance rispetto a quelle che non lo fanno.
Il valore degli investimenti sostenibili:
Gli investimenti sostenibili stanno acquisendo un’importanza sempre maggiore tra gli investitori a causa del loro potenziale di creare valore non solo attraverso rendimenti finanziari, ma anche attraverso un impatto positivo sull’ambiente e la società.
Ci sono diverse ragioni alla base di questo crescente interesse. Innanzitutto, c’è una crescente consapevolezza dei rischi associati a non prendere in considerazione i fattori ESG. Questi rischi possono includere tutto, dalle multe e le sanzioni legali per la non conformità alle normative ambientali, alla perdita di reputazione dovuta a pratiche lavorative insostenibili o ingiuste. Gli investitori stanno iniziamente riconoscendo che le aziende che gestiscono in modo efficace questi rischi sono spesso meglio posizionate per avere successo nel lungo termine.
Inoltre, diverse ricerche e studi indicano che gli investimenti sostenibili possono effettivamente offrire performance finanziarie competitive o addirittura superiori. Un report del Global Sustainable Investment Alliance del 2020 ha rilevato che la maggior parte degli indici di sostenibilità ha superato i loro equivalenti tradizionali negli ultimi cinque anni, suggerendo che vi è un allineamento tra le performance finanziarie e gli investimenti sostenibili. Infine, c’è una crescente domanda da parte degli investitori stessi per prodotti di investimento che allineano i loro obiettivi finanziari con i loro valori personali o sociali. Secondo un sondaggio del 2021 della Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, l’85% degli investitori individuali in America è ora interessato agli investimenti sostenibili, e oltre la metà afferma di aver aumentato i loro investimenti in asset sostenibili durante l’anno precedente.
Tipologie di investimenti sostenibili:
Gli investimenti sostenibili comprendono una serie di approcci e strategie differenti, tutti con l’obiettivo comune di generare un ritorno finanziario insieme ad un impatto socio-ambientale positivo e misurabile. Questi possono essere realizzati sia in Paesi emergenti che sviluppati. Ecco alcuni esempi di tipologie di investimenti sostenibili:
- Investimenti in Microfinanza: Questo tipo di investimento mira a fornire servizi finanziari, come prestiti, risparmi e assicurazioni, a imprenditori e piccole imprese che non hanno accesso ai servizi bancari tradizionali. Questi investimenti possono avere un notevole impatto sociale, aiutando a ridurre la povertà e a promuovere lo sviluppo economico.
- Social Housing: Gli investimenti in social housing mirano a fornire alloggi accessibili a coloro che non possono permettersi il mercato immobiliare convenzionale. Questi investimenti possono avere un impatto sociale significativo, aiutando a ridurre l’instabilità abitativa e a promuovere l’integrazione sociale.
- Green Bonds: I green bonds sono obbligazioni emesse per finanziare progetti che hanno benefici ambientali positivi. Questi possono includere progetti legati all’energia rinnovabile, all’efficienza energetica, alla riduzione dell’inquinamento, al miglioramento dell’acqua e del sistema di gestione dei rifiuti, e alla protezione della biodiversità.
- Social Bonds: Similmente ai green bonds, i social bonds sono obbligazioni emesse per finanziare progetti con impatti sociali positivi. Questi possono includere progetti legati all’accesso all’istruzione, alla sanità, all’occupazione, all’accesso ai servizi essenziali, al finanziamento dell’imprenditoria e alla costruzione di infrastrutture a favore delle comunità.
I migliori titoli per l’investimento sostenibile:
Esistono diverse classificazioni e database che classificano le aziende e i fondi in base alla loro performance in termini di sostenibilità. Questi includono MSCI ESG Ratings, Sustainalytics, e il FTSE4Good Index, tra gli altri.
Gli investimenti sostenibili spesso si concentrano su aziende che sono leader nei loro settori per quanto riguarda la sostenibilità ambientale, sociale e di governance (ESG). Questo potrebbe includere aziende nei settori delle energie rinnovabili, della tecnologia pulita, dell’edilizia sostenibile, dell’acqua pulita, e delle aziende che hanno forti politiche ESG.
| Nome | Emoticon | Descrizione |
|---|---|---|
| NextEra Energy Inc. (NEE) | 🌬️ | La società è il più grande generatore di energia eolica e solare negli Stati Uniti. Questo la pone in una posizione di vantaggio per guidare il processo di decarbonizzazione non solo del settore energetico americano, ma dell’intera economia. |
| Iberdrola SA (IBDRY) | ☀️ | Iberdrola è un’azienda multinazionale di servizi elettrici con una forte presenza nel settore delle energie rinnovabili. È uno dei principali produttori di energia eolica e solare in Europa, Stati Uniti e America Latina. |
| General Motors Co. (GM) | 🚘 | GM è il più grande produttore di automobili e camion negli Stati Uniti e prevede di investire $35 miliardi in veicoli elettrici dal 2020 al 2025. |
| Ford Motor Co. (F) | 🚗 | Ford sta investendo oltre $50 miliardi a livello globale in veicoli elettrici fino al 2026, con l’obiettivo di produrre più di 2 milioni di veicoli elettrici all’anno entro la fine del 2026. |
| Livent Corp. (LTHM) | 🔋 | Livent è un leader mondiale nella produzione di litio, un elemento cruciale per le batterie dei veicoli elettrici. |
| Albemarle Corp. (ALB) | 🔌 | Un altro importante produttore di litio, Albemarle sta espandendo le sue capacità di produzione in risposta alla crescente domanda. |
| Alexandria Real Estate Equities Inc. (ARE) | 🏢 | Alexandria è un REIT (Real Estate Investment Trust) che si concentra sugli spazi per uffici destinati alle aziende di scienze della vita. |
| Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI) | 🌳 | Hannon Armstrong è un’azienda che investe in infrastrutture sostenibili. |
Come iniziare con gli investimenti sostenibili:
niziare con gli investimenti sostenibili può sembrare un compito arduo, ma con un approccio ponderato e la giusta informazione, è un traguardo raggiungibile. Il primo passo è capire cos’è l’investimento sostenibile, che non si limita a generare un ritorno finanziario, ma mira anche a produrre un impatto positivo sull’ambiente, sulla società o sulla governance.
Per investire in modo sostenibile, è essenziale trovare un broker affidabile che si conformi alle regolamentazioni italiane ed europee. Alcuni dei migliori broker in termini di regolamentazione includono eToro, Fineco e Directa. Questi broker, oltre a essere regolamentati dalla Consob in Italia e da altre autorità finanziarie europee come la FCA nel Regno Unito o la CySEC a Cipro, offrono una varietà di fondi e titoli sostenibili tra cui scegliere.
Una volta scelto il broker, è fondamentale valutare attentamente i titoli o i fondi in cui investire. Gli investitori dovrebbero cercare aziende che non solo abbiano solidi rendimenti finanziari, ma che siano anche allineate con i principi ESG (Environmental, Social, Governance). È altresì importante monitorare e bilanciare regolarmente il portafoglio, in modo da mantenere una distribuzione di investimenti che rifletta le proprie preferenze in termini di rischio, rendimento e impatto sostenibile. Ricorda, gli investimenti sostenibili non solo aiutano a costruire un futuro più verde, ma possono anche offrire rendimenti solidi a lungo termine.
Cos’è l’Investimento Sostenibile e Responsabile?
L’Investimento Sostenibile e Responsabile (spesso abbreviato con l’acronimo SRI, dall’inglese Sustainable and Responsible Investment) mira a creare valore per l’investitore e per la società nel suo complesso. Questo si attua attraverso una strategia di investimento orientata al medio-lungo termine che, nella valutazione di imprese e istituzioni, integra l’analisi finanziaria con quella ambientale, sociale e di buon governo. Per un’introduzione dettagliata a questo argomento, si consiglia di guardare il video “Investimento Sostenibile e Responsabile: cos’è e perché conviene”, realizzato dal Forum per la Finanza Sostenibile in collaborazione con Taxi 1729.
Le strategie di investimento sostenibile possono essere diverse, ognuna con specifici obiettivi e metodologie. Ecco una panoramica delle sei principali strategie di SRI attualmente in uso nel mercato italiano:
- Esclusioni: Questo approccio prevede l’esclusione di singoli emittenti, settori o Paesi dall’universo degli investimenti, sulla base di determinati principi e valori. Ad esempio, possono essere esclusi gli investimenti in armi, pornografia, tabacco o combustibili fossili.
- Convenzioni Internazionali: Questa strategia seleziona gli investimenti in base al rispetto di norme e standard internazionali, come quelli definiti da OCSE, ONU o altre agenzie ONU (ad esempio, ILO, UNEP, UNICEF, UNHCR).
- Best in Class: Questo approccio seleziona o pesa gli emittenti nel portafoglio in base a criteri ambientali, sociali e di governance (ESG), privilegiando i migliori emittenti all’interno di una certa categoria o classe di attivo.
- Investimenti Tematici: Questa strategia seleziona gli emittenti in base a criteri ESG, concentrandosi su uno o più temi specifici, come i cambiamenti climatici, l’efficienza energetica, la salute, e così via.
- Engagement: Questa attività implica un dialogo con l’impresa su questioni di sostenibilità e l’esercizio dei diritti di voto legati alla partecipazione azionaria. L’obiettivo è influenzare positivamente i comportamenti dell’impresa e aumentare il suo livello di trasparenza.
- Impact Investing: Questa strategia implica investimenti in imprese, organizzazioni e fondi realizzati con l’intento di generare un impatto socio-ambientale positivo e misurabile, insieme a un ritorno finanziario. Gli esempi includono investimenti in microfinanza, social housing, green o social bonds.
Strategie di Investimento Sostenibile e Responsabile
L’Investimento Sostenibile e Responsabile (SRI) integra le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) nel processo decisionale di investimento. Questo approccio considera non solo il potenziale rendimento finanziario di un investimento, ma anche il suo impatto sul mondo. L’SRI si è sviluppato in diverse strategie che si adattano a diversi obiettivi e profili di rischio.
Una strategia comune di SRI è la selezione positiva o “best in class”. Questo metodo coinvolge l’investimento in società che eccellono in determinati criteri ESG rispetto ai loro coetanei. Ad esempio, un investitore potrebbe scegliere di investire in società che hanno un forte impegno per la sostenibilità ambientale o che mostrano una buona governance aziendale. Un’altra strategia di SRI è l’esclusione o il filtraggio negativo. Questo metodo prevede l’esclusione di determinati settori o società dal portafoglio di un investitore sulla base di specifici criteri ESG. Ad esempio, un investitore potrebbe scegliere di evitare società coinvolte in attività controversie come il tabacco o le armi.
L’investimento a impatto è un’altra forma di SRI che si concentra su investimenti che generano un impatto sociale o ambientale misurabile, oltre a un rendimento finanziario. Questa strategia può essere particolarmente adatta a investitori che desiderano avere un effetto tangibile sulla società o sull’ambiente attraverso i loro investimenti. Infine, l’impegno degli azionisti e l’esercizio dei diritti di voto è una strategia che permette agli investitori di influenzare le politiche e le pratiche di una società. Attraverso il dialogo e la presentazione di risoluzioni agli azionisti, gli investitori possono spingere le società a migliorare il loro comportamento ESG.
Ognuna di queste strategie ha i suoi punti di forza e le sue sfide, e gli investitori dovrebbero considerare attentamente i loro obiettivi personali, la loro tolleranza al rischio e il loro impegno per le questioni ESG prima di scegliere un approccio.
BlackRock Investment Stewardship
BlackRock Investment Stewardship è la divisione di BlackRock, uno dei più grandi gestori di asset al mondo, che si occupa della stewardship degli investimenti. Il suo obiettivo è salvaguardare il valore a lungo termine degli investimenti dei clienti attraverso l’attività di stewardship, che comprende il dialogo con le società in cui investono e l’esercizio dei diritti di voto.
BlackRock Investment Stewardship si impegna attivamente con le società su questioni che riguardano le pratiche di business, i rischi e le opportunità legati all’ambiente, alla società e alla governance (ESG), e l’efficienza del consiglio di amministrazione. Crede fermamente che le buone pratiche ESG siano indicative di una leadership e una gestione di alta qualità e che possano avere un impatto significativo sulla performance finanziaria a lungo termine di una società.
L’approccio di BlackRock Investment Stewardship alla stewardship si basa sulla convinzione che gli investitori debbano essere proprietari attivi e coinvolti. Questo significa che devono comprendere pienamente le società in cui investono, devono impegnarsi con loro su questioni chiave e devono esercitare i loro diritti di voto in modo responsabile. BlackRock ritiene che questo tipo di stewardship attiva possa aiutare a proteggere e potenziare il valore dei portafogli dei suoi clienti.
Conclusioni:
In conclusione, gli investimenti sostenibili rappresentano una crescente area di interesse per gli investitori di tutto il mondo. Il motivo è chiaro: la consapevolezza dell’importanza delle questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) è in aumento e queste questioni possono avere un impatto significativo sulla performance finanziaria a lungo termine delle società.
I principi di investimento sostenibile non solo possono guidare le aziende verso pratiche più responsabili e sostenibili, ma possono anche offrire opportunità di investimento interessanti e potenzialmente redditizie. Le aziende che adottano un approccio proattivo alla gestione dei rischi ESG possono essere meglio posizionate per affrontare i cambiamenti normativi e di mercato, migliorando allo stesso tempo la loro reputazione e la loro relazione con i clienti.
Gli strumenti per investire in modo sostenibile sono molteplici, dai fondi ESG alle obbligazioni verdi, dalle azioni di società impegnate in settori sostenibili all’investimento diretto in progetti ad alto impatto ambientale o sociale. Selezionare il giusto mix di questi strumenti può richiedere una certa conoscenza e competenza, motivo per cui è importante avvalersi di consulenti finanziari o di piattaforme di investimento che possano guidare l’investitore in questo percorso.
Ricordate, un approccio di investimento sostenibile non significa solo fare la scelta giusta per l’ambiente o per la società, ma può anche rappresentare una scelta saggia dal punto di vista finanziario. La crescente domanda di prodotti e servizi sostenibili, combinata con le aspettative di una maggiore regolamentazione a favore della sostenibilità, può creare un ambiente favorevole per gli investimenti sostenibili nel lungo termine.
