L’investimento sostenibile, che pone al centro della propria strategia le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG), è oggi più che mai al centro dell’attenzione di aziende e investitori. In un mondo segnato da sfide globali continue e da condizioni di mercato straordinarie, i temi legati all’ESG rimangono una priorità.
Queste tendenze emergenti riflettono la crescente consapevolezza dell’importanza di incorporare l’ESG nelle decisioni di investimento, così come la crescente domanda da parte di investitori e stakeholders di maggiore trasparenza, responsabilità e integrazione dei fattori ESG.
Questo articolo presenta le cinque principali tendenze dell’investimento sostenibile per il 2023, secondo i leader della sostenibilità di Morgan Stanley, inclusi l’Ufficio Globale per la Sostenibilità, l’Investment Banking e le divisioni dei Mercati dei Capitali, Wealth Management e Investment Management.
Qual’è il contesto attuale dell’investimento sostenibile
In un panorama di mercato straordinario e di sfide globali in corso, le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) rimangono un focus chiave per le aziende e gli investitori. L’investimento sostenibile sta vivendo un periodo di rapida evoluzione e crescita, con nuove regolamentazioni e un interesse sempre più marcato da parte degli investitori che continuano a modellare il settore. Da non dimenticare anche le correlazioni dei mercati finanziari che solo l’anno scorso nel 2022, hanno visto interrompersi fra Bond e S&p500.
Approcci collaborativi su larga scala, che coinvolgono sia il finanziamento pubblico che quello privato, stanno creando opportunità di investimento uniche. Questi approcci sono spesso rivolti a questioni di sostenibilità che sono interconnesse – ad esempio, la transizione energetica globale ha un impatto sociale su persone e posti di lavoro, mentre la perdita di biodiversità influisce sul cambiamento climatico.
I diversi stakeholder richiedono dati più accurati e dettagliati, report di impatto più approfonditi e una completa integrazione ESG. Questa tendenza sta spingendo le aziende a considerare la sostenibilità non solo come un obbligo etico o regolamentare, ma come un fattore chiave per il successo del business.
Principali tendenze dell’investimento sostenibile nel 2023:
| Tendenze | Descrizione |
|---|---|
| Capitali per sostenibilità | Le aziende hanno bisogno di capitali per attuare miglioramenti sostenibili a livello sistemico. |
| Interconnessione delle questioni di sostenibilità | Gli investitori mirano a indirizzare le loro strategie verso problemi di sostenibilità interconnessi. |
| Richiesta di dati di impatto | Gli investitori al dettaglio richiedono migliori dati sul rendimento e sull’impatto degli investimenti. |
| Mercato in evoluzione | Gli investitori istituzionali devono adattarsi a un mercato dell’investimento sostenibile in rapida evoluzione. |
| Integrazione ESG | Le aziende stanno cercando di integrare i fattori ESG in tutte le funzioni aziendali.Le nuove normative e l’interesse crescente degli investitori continuano a modellare il panorama dell’investimento sostenibile. Approcci su larga scala e collaborativi richiedono finanziamenti pubblici e privati, creando opportunità per gli investitori. |
Ecco le cinque principali tendenze dell’investimento sostenibile nel 2023:
- Capitali per sostenibilità: Le aziende stanno cercando attivamente capitali per realizzare miglioramenti sostenibili a livello sistemico.
- Interconnessione delle questioni di sostenibilità: Gli investitori stanno cercando di indirizzare le loro strategie di investimento verso questioni di sostenibilità che sono interconnesse, per creare soluzioni che affrontano più problemi contemporaneamente.
- Richiesta di dati di impatto: Gli investitori al dettaglio stanno chiedendo sempre più dati dettagliati sul rendimento e sull’impatto degli investimenti sostenibili.
- Mercato in evoluzione: Gli investitori istituzionali stanno cercando di adattarsi a un mercato dell’investimento sostenibile in rapida evoluzione, che presenta sia sfide che opportunità uniche.
- Integrazione ESG: Le aziende stanno cercando di integrare i fattori ESG in tutte le loro funzioni aziendali, per garantire che la sostenibilità sia un elemento centrale della loro strategia complessiva.
Il bisogno di capitali per miglioramenti sostenibili a livello sistemico
I clienti di Morgan Stanley, che comprendono diversi segmenti di business e regioni geografiche, dimostrano un crescente interesse verso il modo in cui possono contribuire alla creazione di un’economia più sostenibile e resiliente.
Questo passa attraverso la scalabilità dell’energia rinnovabile, le soluzioni di tecnologia pulita, l’aumento dell’accesso all’edilizia abitativa conveniente e il trasporto sostenibile.
La potenziale trasformazione dell’economia globale è una delle più grandi opportunità di investimento di generazioni, con alcune stime che mostrano che la spesa annua media su soli beni fisici richiederà più di 9 trilioni di dollari per raggiungere gli obiettivi del 2050.
Il ruolo delle aziende nell’economia sostenibile
Nel 2023, le aziende avranno un ruolo fondamentale nel facilitare i capitali per le soluzioni ai più grandi problemi di sostenibilità, come la transizione energetica globale e l’uguaglianza sociale.
Gli investitori, le aziende, le organizzazioni filantropiche e i governi dovranno lavorare insieme per sviluppare strutture di finanziamento innovative che colmino le lacune di capitale e scalino soluzioni di impatto profondo con potenziale commerciale a lungo termine.
Modalità di finanziamento sostenibile: I veicoli di finanziamento sostenibile esistenti, come i green bond e i social bond, e il finanziamento di progetti di energia rinnovabile, continueranno probabilmente a crescere. Tuttavia, per far fronte a questa importante transizione verso un’economia globale a basso contenuto di carbonio, sarà necessario un impegno collettivo per implementare nuove tecnologie e promuovere nuovi modelli di business. Queste iniziative contribuiranno a raggiungere l’obiettivo di Morgan Stanley di mobilitare 1 trilione di dollari in capitale per soluzioni sostenibili entro il 2030.
Gli investitori e le intersezioni delle questioni di sostenibilità
Le questioni di sostenibilità su larga scala sono spesso interconnesse: la transizione energetica globale, ad esempio, ha un impatto sociale su persone e lavori, mentre la perdita di biodiversità influenza i cambiamenti climatici. Man mano che gli investitori acquisiscono una maggiore consapevolezza delle sfide in termini di sostenibilità, mostrano un crescente interesse per strategie di investimento che prendono di mira l’intersezione di problemi ambientali e sociali.
I problemi di sostenibilità su larga scala e le loro interconnessioni
Una transizione giusta verso un’economia a basso contenuto di carbonio richiederà una distribuzione equa dei benefici economici di tale transizione. Si stima che la transizione verso l’emissione netta zero possa creare 30 milioni di posti di lavoro in settori come l’energia pulita, le soluzioni per l’efficienza energetica e le tecnologie a basse emissioni entro il 2030. Saranno necessari investimenti pubblici e privati per garantire che i benefici di questa transizione siano ampiamente disponibili per tutti, in particolare per le comunità che in passato sono state escluse dalle nuove opportunità economiche.
Strategie di investimento per affrontare queste questioni
Gli investitori stanno esplorando come indirizzare il capitale verso la transizione a basso contenuto di carbonio in modo più inclusivo ed equo. Questo potrebbe includere investimenti in formazione professionale per lavori legati all’installazione di pannelli solari, alla ristrutturazione di edifici commerciali o alla produzione di batterie per veicoli elettrici.
Inoltre, la perdita di biodiversità sarà una questione centrale per molti investitori. Le aziende e i leader settoriali stanno prendendo coscienza del fatto che ecosistemi sani sono vitali per affrontare i cambiamenti climatici, poiché aiutano a rimuovere il carbonio o offrono protezione contro eventi meteorologici estremi come le inondazioni. La biodiversità è anche essenziale per l’economia, poiché più della metà del PIL mondiale dipende dalla natura e dai suoi servizi, come l’impollinazione e la qualità dell’acqua.
La richiesta da parte degli investitori al dettaglio di migliori dati sull’impatto e sul rendimento
Gli investitori al dettaglio stanno diventando sempre più attenti agli strumenti e ai dati che li possono aiutare a prendere decisioni informate su dove posizionare i loro soldi per generare un impatto positivo pur raggiungendo i loro obiettivi finanziari. Questa tendenza ha portato a una maggiore richiesta di report sull’impatto per integrare i più tradizionali riepiloghi di performance. Gli investitori chiedono sempre più frequentemente: “Mostrami l’impatto”.
L’importanza della trasparenza e dell’impegno degli investitori
Si prevede che i gestori di fondi e le aziende che dimostrano una forte governance, utilizzano dati affidabili e comunicano efficacemente l’impatto dei loro investimenti saranno in una posizione di vantaggio nel 2023 e oltre. Una maggiore trasparenza è particolarmente necessaria per attirare l’interesse degli investitori Millennials e della Generazione Z, che stanno diventando più attivi man mano che accumulano ricchezza e chiedono di conoscere l’impatto dei loro investimenti.
Il legame tra fattori ESG e redditività
Nonostante l’enfasi sempre maggiore sulla rendicontazione dell’impatto e sulla necessità di trasparenza, i gestori di fondi e gli emittenti dovranno comunque spiegare come i fattori ESG e la redditività siano legati. “Per la maggior parte degli investitori al dettaglio, stiamo parlando dei loro risparmi di una vita o della loro pensione, quindi la storia dell’impatto deve includere anche la performance finanziaria”, afferma Emily Thomas, Responsabile degli Investimenti con Impatto presso Morgan Stanley Wealth Management. È importante per gli investitori capire come i fattori ESG siano materiali per la performance finanziaria – ad esempio, le aziende con culture più diverse e inclusive potrebbero avere un turnover più basso, che a lungo termine è migliore per gli affari.
Gli investitori istituzionali e il mercato in rapida evoluzione dell’investimento sostenibile
Gli investitori istituzionali sono sempre più interessati a evolvere le loro strategie di investimento sostenibile per identificare opportunità, concentrarsi su determinati temi di sostenibilità e prepararsi meglio ai rischi su larga scala. “Navigare in un ambiente dinamico – dalle mutevoli preferenze dei clienti ai regimi normativi in evoluzione – sarà fondamentale quest’anno”, afferma Navindu Katugampola, Responsabile globale della Sostenibilità presso Morgan Stanley Investment Management. In un contesto di recente volatilità dei mercati pubblici, le istituzioni stanno mostrando un crescente interesse per gli investimenti in asset privati e diretti, cercando di migliorare l’integrazione ESG in tali partecipazioni.
L’adattamento delle strategie di investimento sostenibile
Gli investitori istituzionali potrebbero essere interessati a posizionare i loro portafogli per la transizione verso un’economia a basso contenuto di carbonio. Ad esempio, l’Inflation Reduction Act (IRA) negli Stati Uniti, che investe in parte nella produzione energetica interna promuovendo l’energia pulita, rende attraenti le idee di investimento a basso contenuto di carbonio, tra cui lo stoccaggio di batterie, la produzione di veicoli elettrici, la produzione a basso contenuto di carbonio e la cattura del carbonio.
L’importanza di una buona integrazione ESG
Inoltre, gli investitori istituzionali stanno puntando su regolamenti che diventeranno più complessi quest’anno, con UE, UK, USA, Singapore, Francia e Germania che stanno già mettendo a punto schemi di etichettatura dei fondi sostenibili, aumentando il controllo sulle credenziali di sostenibilità e stabilendo requisiti di attuazione e divulgazione. “Questo significa che gli investitori si aspetteranno dalle aziende maggiori informazioni da trasmettere agli investitori finali su rischio e impatto”, afferma Katugampola.
Il ruolo delle regolamentazioni nel mercato dell’investimento sostenibile
In un mondo in cui le questioni ESG diventano sempre più importanti, il ruolo delle regolamentazioni sta diventando sempre più rilevante. Le nuove normative possono sia spingere le aziende ad adottare pratiche più sostenibili, sia fornire un quadro di riferimento per gli investitori che cercano di identificare quali aziende stanno realmente implementando pratiche sostenibili piuttosto che limitarsi a “greenwashing”.
Le aziende cercano di integrare l’ESG come strategia dal top al bottom
Negli ultimi due anni, le aziende, i gestori di asset e i proprietari di asset hanno aumentato il numero di professionisti della sostenibilità dedicati. I loro sforzi per dare priorità e migliorare le modalità con cui incorporano le questioni ambientali e sociali nelle loro decisioni di investimento sono destinati ad accelerare nel 2023, secondo Celine Suarez, Responsabile del Finanziamento Sostenibile per l’Institutional Securities Group di Morgan Stanley, che include l’Investment Banking, i Mercati dei Capitali Globali e le Vendite & Trading.
L’importanza della sostenibilità come strategia integrata in tutte le funzioni aziendali
“Nel 2023, le aziende vogliono pensare alla sostenibilità non come a un singolo team, ma come a una strategia integrata in tutte le funzioni aziendali”, afferma Suarez. “Ciò richiederà la collaborazione di tutte le parti interessate, dalle attività di business di primo livello, alla finanza, alle relazioni con gli investitori, alle risorse umane, alle comunicazioni e alle operazioni, con l’obiettivo di sviluppare una strategia di ampio raggio per l’azienda”.
I consigli per le aziende nel loro percorso di sostenibilità
I clienti di Morgan Stanley stanno cercando consigli su strategie ESG efficaci che siano in linea con le loro priorità aziendali. Questo potrebbe includere la diversificazione dei loro consigli di amministrazione o l’identificazione di quali metriche ESG siano più importanti per gli investitori per un determinato settore. “Ovunque si trovino i nostri clienti nel loro percorso di sostenibilità, abbiamo consigli da offrire su come possono raccontare la loro storia strategica ESG a un pubblico di investitori più sofisticato e la capacità di fornire soluzioni di mercato dei capitali su misura che facilitino il loro percorso di sostenibilità”, afferma Suarez.
