L’exchange di criptovalute con sede a Panama, Deribit, ha annunciato il rilascio anticipato dei futures e delle opzioni Bitcoin in scadenza a giugno 2024. Questa mossa è dovuta alla crescente domanda da parte degli investitori in preparazione al quarto evento di dimezzamento dei premi di estrazione di Bitcoin, che si prevede avverrà ad aprile del prossimo anno.
Di norma, Deribit avrebbe introdotto queste opzioni e futures la prossima settimana, durante la scadenza trimestrale di giugno 2023.
Tuttavia, gli investitori hanno richiesto un lancio anticipato per facilitare la negoziazione di questi contratti prima della data di quotazione regolare. L’exchange ha deciso quindi di assecondare questa richiesta, rendendo disponibili i futures e le opzioni Bitcoin in scadenza a giugno 2024 già da giovedì alle 08:00 UTC.
Che cos’è il Futures di Bitcoin
Il futures di Bitcoin è un tipo di contratto derivato che vincola le due parti a scambiare un asset – in questo caso Bitcoin – o un equivalente in denaro, ad un prezzo predeterminato in una data futura. Quando gli investitori comprano e vendono contratti futures di Bitcoin, stanno speculando sul futuro prezzo del BTC. Questo tipo di contratti offre agli investitori la possibilità di guadagnare sia in un mercato in rialzo che in uno in ribasso, permettendo loro di gestire il rischio in modo più efficace. E’ importante notare che, pur essendo basati sul Bitcoin, i contratti futures non comportano il possesso fisico della criptovaluta.
I Contratti per Differenza (CFD) e i Futures di Bitcoin sono entrambi strumenti finanziari derivati utilizzati per speculare sui movimenti di prezzo degli asset sottostanti. Tuttavia, presentano alcune differenze significative che possono renderli più o meno adatti a seconda degli obiettivi di investimento e della tolleranza al rischio dell’investitore.
L’attesa per la decisione della SEC riguardo l’ETF Bitcoin di BlackRock
La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC) sta esaminando l’applicazione di BlackRock per un ETF basato su Bitcoin. Questo è un evento significativo, dato che un ETF (Exchange Traded Fund) basato su Bitcoin fornirebbe un modo più diretto e regolamentato per gli investitori di accedere al mercato del Bitcoin, piuttosto che dover acquistare e conservare la criptovaluta direttamente.
La SEC ha il compito di assicurare che i mercati finanziari funzionino in modo giusto e trasparente e che gli investitori siano protetti. L’ente regolatore ha espresso preoccupazioni sulla volatilità del mercato delle criptovalute e sul rischio di manipolazione del mercato, che hanno fino ad ora ostacolato l’approvazione di un ETF Bitcoin.
Se l’ETF di BlackRock dovesse essere approvato, potrebbe rappresentare una svolta significativa per l’industria delle criptovalute. BlackRock è il più grande gestore di fondi al mondo, con trilioni di dollari in gestione, e l’approvazione del suo ETF potrebbe fornire un sigillo di approvazione istituzionale al Bitcoin.
Tuttavia, fino alla decisione della SEC, l’esito di questa applicazione rimane incerto. Mentre l’industria delle criptovalute attende con ansia l’approvazione di un ETF Bitcoin, la SEC potrebbe richiedere ulteriori garanzie o regolamenti per proteggere gli investitori prima di concedere un’approvazione. Quindi, la decisione della SEC sul ETF Bitcoin di BlackRock è attesa con grande interesse, dato l’impatto significativo che potrebbe avere sul mercato del Bitcoin.
Il ruolo dei contratti futures e opzioni nel mercato cripto
I contratti futures e opzioni svolgono un ruolo fondamentale nel mercato delle criptovalute, contribuendo alla sua stabilità, liquidità e maturità.
1. Hedging (Copertura): I contratti futures e opzioni consentono agli investitori di fare copertura contro le fluttuazioni dei prezzi. Per esempio, un minatore di Bitcoin che prevede un calo del prezzo del Bitcoin nei prossimi mesi potrebbe vendere contratti futures per assicurarsi un prezzo fisso per i suoi Bitcoin quando verranno estratti. Allo stesso modo, un investitore che detiene Bitcoin e teme una potenziale caduta dei prezzi può acquistare un’opzione put, che gli dà il diritto di vendere i suoi Bitcoin a un prezzo fisso, indipendentemente da come si muove il mercato.
2. Speculazione: I futures e le opzioni consentono anche agli investitori di speculare sui movimenti futuri dei prezzi senza dover possedere effettivamente la criptovaluta sottostante. Questo può aumentare la liquidità e l’attività di trading nel mercato delle criptovalute.
3. Leva finanziaria: Questi strumenti derivati offrono la possibilità di operare con leva finanziaria. Ciò significa che gli investitori possono controllare una grande quantità di Bitcoin (o altra criptovaluta) con una piccola quantità di capitale iniziale. Questo può amplificare i potenziali rendimenti, ma aumenta anche il rischio.
4. Price Discovery (Scoperta del prezzo): I mercati futures contribuiscono alla scoperta dei prezzi nel mercato delle criptovalute. I prezzi dei futures riflettono le aspettative collettive degli investitori sul prezzo futuro della criptovaluta, fornendo informazioni preziose agli altri partecipanti al mercato.
5. Maturità del mercato: Infine, l’esistenza di un mercato attivo di futures e opzioni è spesso visto come un segno di maturità di un mercato. Può attrarre più partecipanti, inclusi investitori istituzionali, che possono essere più propensi a entrare nel mercato se esistono meccanismi adeguati per la gestione del rischio.
In conclusione, i futures e le opzioni svolgono un ruolo fondamentale nel fornire strumenti di gestione del rischio, facilitare la speculazione, contribuire alla scoperta del prezzo e aumentare la maturità del mercato cripto.
L’impatto del quarto dimezzamento dei premi di mining di Bitcoin sulla domanda di futures e opzioni
La criptovaluta leader del mercato, Bitcoin, sta per affrontare il suo quarto evento di dimezzamento dei premi di estrazione, un’occasione attesa con trepidazione dagli investitori. L’evento, che ridurrà del 50% la quantità di Bitcoin generati e premiati ai minatori, è previsto per aprile del prossimo anno.
In previsione di questo evento, gli investitori stanno già cercando futures e opzioni Bitcoin che scadono due mesi dopo l’evento chiave. Questi strumenti sono noti per avere un impatto significativo sul prezzo della criptovaluta. Deribit, il più grande exchange di opzioni cripto per volume di trading e interesse aperto, ha notato questa tendenza crescente.
A causa di questa domanda, Deribit ha deciso di anticipare la quotazione dei futures e delle opzioni Bitcoin in scadenza a giugno 2024. Questa mossa è una deviazione dalla norma, poiché di solito questi contratti sarebbero stati introdotti la prossima settimana, in concomitanza con la scadenza trimestrale di giugno 2023.
Deribit e i futures di Bitcoin
L’accelerazione del lancio è un tentativo di soddisfare la richiesta degli utenti. Deribit ha previsto di elencare i futures e le opzioni in scadenza a giugno 2024 già da giovedì alle 08:00 UTC.
La decisione riflette l’importanza del dimezzamento per gli investitori di Bitcoin. Storicamente, il prezzo del Bitcoin ha registrato aumenti significativi nei mesi che precedono l’evento del dimezzamento e correzioni dopo l’evento. Gli investitori sperano di sfruttare questi movimenti di prezzo attraverso futures e opzioni, rendendo tali contratti molto richiesti.
In definitiva, l’imminente evento di dimezzamento ha già iniziato a influenzare il mercato dei derivati di Bitcoin, come evidenziato dalla decisione di Deribit di anticipare la quotazione dei suoi futures e opzioni in scadenza a giugno 2024.
Storico delle fluttuazioni dei prezzi Bitcoin a seguito dei precedenti eventi di dimezzamento
Il dimezzamento dei premi di estrazione Bitcoin (o “halving”) è un evento programmato nel codice di Bitcoin che riduce del 50% il numero di nuovi Bitcoin creati e ricompensati ai minatori. Questo evento si verifica circa ogni quattro anni o ogni 210.000 blocchi. Fino ad ora, ci sono stati tre eventi di dimezzamento: nel 2012, nel 2016 e nel 2020.
1. Primo Dimezzamento (2012): Il primo dimezzamento si è verificato il 28 novembre 2012, riducendo la ricompensa per blocco da 50 Bitcoin a 25 Bitcoin. Nei 12 mesi successivi all’evento, il prezzo del Bitcoin è passato da circa $12 a oltre $1.000.
2. Secondo Dimezzamento (2016): Il secondo dimezzamento è avvenuto il 9 luglio 2016, con la ricompensa per blocco che è scesa da 25 a 12.5 Bitcoin. Nel corso dell’anno successivo, il prezzo del Bitcoin è aumentato da circa $650 a quasi $2.600.
3. Terzo Dimezzamento (2020): L’ultimo dimezzamento, che ha ridotto la ricompensa per blocco a 6.25 Bitcoin, è avvenuto l’11 maggio 2020. Il prezzo del Bitcoin è aumentato da circa $8.500 a un picco di quasi $65.000 nell’aprile 2021.
È importante notare che, sebbene la storia mostri che il prezzo del Bitcoin ha generalmente riscontrato aumenti significativi dopo ogni dimezzamento, non esistono garanzie che questa tendenza continuerà in futuro. Inoltre, altri fattori di mercato e macroeconomici possono influenzare il prezzo del Bitcoin. Infine, mentre la riduzione della ricompensa per blocco tende ad aumentare la scarsità di Bitcoin, il suo effetto sul prezzo può essere già “prezzato” dai partecipanti al mercato in anticipo rispetto all’evento di dimezzamento.
