Quello di Lunedì 9 Maggio verrà inserito con uno dei giorni più brutti di Bitcoin. Dopo oltre 180 giorni di ribasso dei prezzi, 6 candele settimanali rosse di fila (non accadeva dal 2014) il re dell’ecosistema blockchain / crypto è crollato insieme a tutto il comparto delle altcoins. Il crollo di oggi era atteso da giorni. Quello che ha fatto più specie sono stati i volumi. Erano da circa 5 mesi che non si registrava una pressione in vendita così elevata.
Dopo aver trascorso le ultime cinque settimane in declino, le più grandi criptovalute del settore per capitalizzazione di mercato, Bitcoin ed Ethereum, sono attualmente in calo di circa il 50% rispetto ai massimi storici registrati durante la corsa al rialzo del 2021. La principale criptovaluta Bitcoin domina ancora il 41,8% del mercato con una capitalizzazione di 628 miliardi di dollari.
Il giorno della capitolazione è arrivato e quindi ora cosa dobbiamo aspettarci da Bitcoin? E’ un buon momento per investire nelle criptovalute e in Bitcoin?
La capitolazione di Bitcoin: perchè le crypto scendono oggi?
La liquidazione si riferisce al processo di svendita di criptovalute in cambio di contanti per ridurre al minimo le perdite, soprattutto in caso di crollo del mercato. Tuttavia, nello spazio crittografico, il termine liquidazione viene utilizzato principalmente per descrivere la chiusura forzata della posizione di un trader a causa della perdita parziale o totale del margine iniziale del trader. Ciò accade quando questi investitori, sopratutto sulle piattaforme di Bybit, Coinbase, Binance e Crypto.com, non possono soddisfare i requisiti di margine per la loro posizione con leva, ovvero non hanno fondi sufficienti per mantenere aperta la negoziazione. I requisiti di margine sono spesso sottofinanziati quando si verifica un improvviso calo del prezzo dell’attività sottostante.
Quando ciò accade, la piattaforma chiuderà automaticamente la posizione, con conseguente perdita di fondi per l’investitore. La gravità di questa perdita dipenderà dal margine iniziale in atto e da quanto scende il prezzo. In alcuni casi, può portare a una perdita totale dell’investimento. Insieme all’andamento del dollaro (al suo massimo valore dagli ultimi 20 anni), la guerra in Europa, l’inflazione e la perdita di valore dell’euro, sono fra le principali cause che hanno innescato il crollo di Bitcoin. Le liquidazioni possono essere classificate in liquidazione parziale e totale. Per esempio: Liquidazione parziale: liquidazione che chiude una posizione parzialmente in anticipo per ridurre la posizione e la leva utilizzata da un trader. Liquidazione totale: chiudendo una posizione è stato utilizzato quasi tutto il margine iniziale di un trader.
Nel mondo della finanza il termine “capitolazione”rappresenta il momento in cui gli investitori rinunciano a qualsiasi guadagno precedente in qualsiasi titolo o mercato, vendendo le loro posizioni durante i periodo di ribasso o bear market per le criptovalute. La capitolazione può avvenire in qualsiasi momento, ma in genere si verifica durante scambi ad alto volume e ribassi prolungati. Una correzione del mercato o un mercato ribassista spesso porta gli investitori a capitolare o a vendere nel panico. Il termine è un derivato da un termine militare che si riferisce alla resa.
Perché il Bitcoin e crollato oggi? Cosa aspettarsi ora
Negli ambienti finanziari, il termine crollo o capitolazione è usato per indicare il momento in cui gli investitori decidono di vendere le loro posizioni (long o short) e di rinunciare a cercare di recuperare le perdite legate al calo dei prezzi. Se la maggior parte degli investitori decide di aspettare a tagliare le perdite, il prezzo delle azioni e degli asset digitali, rimarrà probabilmente relativamente stabile. Tuttavia, se la maggior parte degli investitori decide di capitolare e tagliare le perdite, ci sarà un forte calo del prezzo. Ecco perchè il grafico di Bitcoin mostra rosso per la settima settimana di fila.
Quando questo evento è significativo e fa realizzare importanti perdite o liquidazioni agli investitori, il tutto è noto come capitolazione di mercato. Supponiamo che nel tuo wallet tu possegga 1 BTC che ha perso negli ultimi. Bene, se hai acquistato intorno al valore massimo di prezzo, la tua attuale perdita sarebbe quasi di 30000 dollari. Ci sono due opzioni che possono essere prese in considerazione a questo punto: puoi holdare o hodlare e aspettare e sperare che Bitcon risalga, oppure puoi tagliare le perdite vendendo Bitcoin e le altre criptovalute.
Il significato della capitolazione sta nelle sue implicazioni. Molti professionisti del mercato lo considerano un segno di un calo dei prezzi e di conseguenza un buon momento per acquistare ed investire nei mercati finanziari. Questo perché i fattori economici di base impongono che grandi volumi di vendita faranno scendere i prezzi, mentre grandi volumi di acquisto faranno salire i prezzi. Dal momento che quasi tutti coloro che volevano (o si sono sentiti obbligati) vendere azioni lo hanno già fatto, sono rimasti solo gli acquirenti e ci si aspetta che facciano salire i prezzi. Il problema con la capitolazione è che è molto difficile da prevedere e identificare. Non esiste un prezzo magico a cui avvenga la capitolazione. Spesso, gli investitori cercano le previsioni dei prezzi sul lungo periodo ma la cosa importante è investire nel momento giusto.
Bitcoin Analisi onchain dopo il crollo di Maggio 2022
Parte del recente movimento dei prezzi di Bitcoin può essere compreso alla luce dei suoi afflussi e deflussi sugli scambi. I maggiori afflussi in genere segnalano un mercato ribassista imminente poiché gli investitori spostano le loro partecipazioni sugli scambi per vendere per stablecoin fiat o ancorati a fiat. Al contrario, maggiori deflussi possono essere un segnale rialzista poiché gli investitori potrebbero spostare le loro partecipazioni in portafogli di celle frigorifere per una detenzione a lungo termine. Secondo i dati di Glassnode, il calo del 15% di Bitcoin negli ultimi sette giorni è correlato anche ai volumi netti di trasferimento verso vari scambi. Il 6 maggio c’è stato un afflusso netto di circa 12.246 Bitcoin o circa $ 402 milioni al prezzo di oggi.
La maggior parte dei Bitcoin venduti negli ultimi sette giorni (~ 77%) sono stati gli ultimi spostati (probabilmente acquistati) al di sopra della fascia di prezzo di $ 60K. Pertanto, i venditori primari erano gli acquirenti più giovani che hanno venduto in perdita. Considerando quanto sopra, osserviamo l’istogramma UTXO, che rappresenta la distribuzione dell’offerta in base al prezzo di acquisto (ultima mossa).
Guardando il grafico seguente, possiamo estrarre possibili livelli di supporto se il prezzo corrente scende ulteriormente. $ 46,2K (~ $ 46,3K è dove si trova la media mobile di 200 giorni) e $ 40K sono i livelli di supporto più vitali basati sul grafico UTXO Histogram.
Il crollo di Ethereum correlato a Bitcoin
In particolare, i volumi netti di trasferimento di Ethereum per questo mese hanno indicato che la maggior parte degli investitori ha spostato le proprie criptovalute comprate fuori dagli exchange (in genere visto come un segnale rialzista per un asset). Possiamo immaginare che molti investitori abbiano scelto di mantenere ETH a rendita passiva o semplicemente nel proprio crypto wallet.
La contraddizione tra la recente azione ribassista sui prezzi di Ethereum accompagnata da ampi deflussi dagli scambi suggerisce che potrebbero esserci altre forze in gioco per la criptovaluta numero due. Per uno, i possessori di Ethereum potrebbero ritirare le loro monete inattive dagli scambi per scopi di staking che portano alla fusione della rete prevista nel terzo trimestre.
Gli investitori potrebbero anche scaricare le loro partecipazioni in Ethereum su vari scambi decentralizzati (DEX) all’interno del mondo della DeFi, di cui Glassnod non tiene traccia. Ad esempio, confrontando il volume delle transazioni per Ethereum su Coinbase e il più grande scambio decentralizzato di DeFi Uniswap, quest’ultimo riporta un volume di scambi di $ 1,63 miliardi nelle ultime 24 ore, mentre il primo riporta poco più di $ 500 milioni. Se non scambi decentralizzati, l’Ethereum che sta uscendo dagli scambi potrebbe essere utilizzato in protocolli di prestito o prestito, utilizzato per coniare stablecoin o una serie di altre attività DeFi che non si traducono nella vendita dell’asset. Lo stesso livello di attività DeFi non si può, tuttavia, dire per Bitcoin.
Mercato delle opzioni: rapporto put/call OI e volatilità implicita
Le opzioni Call e Put sono i due tipi di contratti di opzione. Un’opzione Call è un diritto di acquistare a un prezzo fisso futuro e un’opzione Put è un diritto di vendere. Quando i trader acquistano più Put che Call, ci sarà un aumento del sentimento ribassista. Put Call Ratio (PCR), che misura il rapporto tra Put e Call, è un indicatore derivato nel mercato delle opzioni che può essere utilizzato per comprendere il sentimento sottostante nel mercato. Il grafico seguente mostra questo rapporto basato sull’Open Interest (OI). Possiamo combinare questo rapporto con la volatilità implicita (IV) per ottenere un risultato migliore.
IV è l’indicatore previsionale. Riflette la percezione del rischio nel mercato. I dati mostrano che la PCR è aumentata – passando da 0,43 a 0,53 – nell’ultimo mese, il che significa più Put negoziate che Call. Anche IV è aumentato come PCR: ciò indica che ogni volta che la PCR aumenta insieme a un aumento di IV, l’attività di Put aumenta. Questo segnale ribassista a breve termine ha probabilmente causato il calo del prezzo da $ 69k a $ 53,4K.
Questi trader di opzioni volevano proteggere i loro portafogli contro i cali dei prezzi dei bitcoin a causa di altre notizie come il rifiuto dello spot Bitcoin ETF di VanEck e della nuova variante Omicron. Il prezzo del bitcoin è sceso di circa l’8% subito dopo che l’OMS ha avvertito una nuova variante del covid-19. La domanda è: i trader di opzioni hanno deciso che questo è il punto più basso del bear market crypto 2022?
Strumento principale Open interest (OI)
Sulla base dei dati di Deribit Exchange, l’interesse di Top Instrument Open nelle ultime due settimane mostra che, nonostante l’aumento della domanda di put a breve termine, i trader di opzioni sono ancora rialzisti nel medio termine. Sono interessati a negoziare opzioni Call a prezzi di esercizio superiori a $ 70K nei prossimi mesi.
